周期股持续发力 钢铁、水泥等板块携手拉升

今日(9月12日)A股再度呈现出强势震荡格局，早盘三大股指全线高开低走，全线翻绿之后又企稳拉升，沪指率先翻红，而创业板指跟随上行，临近午间收盘，创业板指由红翻绿，相对弱势。

从盘面上来看，周期股持续发力！钢铁、水泥等板块携手拉升。截止午间收盘，在钢铁板块之中，新钢股份、三钢闽光、柳钢股份等个股表现突出;而在水泥板块之中，上峰水泥、天山股份、西部建设等个股有拉升迹象。

消息面上，据上海证券报称，进入9月，全国各地水泥价格都呈现出上涨势头。据机构统计，即便是市场相对困难的东北、西北以及西南地区，在8月底9月初水泥价格也出现较大幅度上涨。市场预期，在稳增长稳投资的大背景下，9月全国水泥进入“金九银十”上行通道。

据水泥业内机构统计，近日浙江中南部及沿海地区、江西赣东北和赣北地区、湖北鄂东地区、湖南地区、河南北部、广西中西部地区及山东多地水泥价格上调20-40元/吨。

此外，据中国新闻网消息，以“可持续工业、创新发展”为主题的第三届世界水泥大会暨第二届全球气候变化论坛9日至11日在上海举行。来自全球十多位水泥行业专家发表演讲。业内人士表示，中国的水泥正向“四化”发展，即智能化、绿色化、高端化、服务化。

天风证券表示，进入9月，湖北武汉及鄂东、珠三角均有望迎来价格上调。7-8月高温多雨淡季结束，金九银十旺季开启，需求回升价格上涨符合每年淡旺季小周期变动规律。今年长三角普涨时间相对去年提前1周，对此我们认为需要结合淡季降价节奏共同观察，例如我们对比长三角地区6月1日至旺季涨价前的高标水泥价格下降幅度，2019年下降38元，而去年仅下降10元，因此今年淡旺季交替更加明显，呈现“跌多涨早”。我们认为本次旺季超预期的点仍在供给端，错峰与事件性停产影响出货节奏与供需关系，有望引起价格超预期变化。

广发证券认为，目前建筑板块低估值优势明显，外部经贸环境仍存不确定性，短期经济下行压力客观存在，基建稳增长预期有望提升，建议关注三条主线：1)基建投资有望加码，利好业绩稳健高增的前端检测行业龙头(国检集团)及设计公司(如中设集团/苏交科等);2)低估值基建央企(如中国铁建/中国中铁/中国建筑等)及地方龙头国企(如上海建工等);3)年初以来公共空间及房建类订单维持高景气，后期地产竣工回暖利好装饰龙头公司(如金螳螂等)。

另外，对于钢铁行业，川财证券指出，供给限制逐步宽松，钢铁行业逻辑重心重回需求端，短期内长材需求增量或来自基建。2019年1-7月实现广义基建累计投资同比增速达到3.8%，基建投资显现韧性;6月中办、国办提出“允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金”，测算将拉动基建投资2600亿元;9月国常会特别部署了用好专项债工作，2020年专项债部分新增额度或将提前下达，专项债可用作项目资本金范围扩大，专项债发力将带动有效投资支持补短板扩内需，预计将推动后续基建投资增速上行。板材方面，需求端家电、汽车、机械等下游需求下行压力继续释放，工业板材、消费板材需求前景难言乐观，供给端今年将有2200万吨新增热轧产能投产，供应增量自下半年开始体现在实际产量上。需求走弱叠加供给增加，板材仍将是钢铁各板块中最弱一环。