首页 > 股市要闻 > 主力正文

今日资金抢入六只强势股一览(2019年11月4日)

2021-03-26 00:30:01 来源:网络作者:未知
仙琚制药(002332):甾体激素龙头的价值是否值得重估?类别:公司机构:长江证券股份有限公司研究员:高岳日期:2019-11-04报告要点新形势下,高壁垒、广空间的甾体激素赛道值得给予更多关注2018年以来,国内乃至全球医药产业环境发生诸多变化。国内市场,带量采购打破终端销售壁垒,使制药工业进一步回归其科技和制造本质;国际市场,质量标准升级和环保整治牵动全球制药产业链上下游关系和供需格局……产业

烽火通信(600498)公司点评:营业规模略降 盈利水平提升

类别:公司 机构:中泰证券股份有限公司 研究员:吴友文/易景明 日期:2019-11-04 公司发布2019 三季报,前三季度实现营收177.74 亿元,同比增2.32%;归属上市公司股东的净利润6.19 亿元,同比减1.86%;第三季度实现营收57.89 亿元,同比减6.28%;归属上市公司股东的净利润1.92 亿元,同比增16.88%;

营业规模略有下降,盈利水平有所提升。Q3 营收同比略降,我们认为源自于光纤缆业务收缩和国内运营商投资,尤其传统设备采购尚未打开。综合毛利率同比提升1.6 个pp,到24.78%,是近五个季度的最高水平。初步预计,Q3通信设备规模基本持平,传输设备占比有所提升;光纤光缆直接受到运营商大幅降价压制;数据网络业务保持稳定。除研发费用占比明显上升,销售费用、管理费用和财务费用三项同比互有消长,但基本保持稳定,其他收益、投资收益和资产减值负值对归母净利润产生较大正影响,归母净利润同比增16.88%。

直面外部压力,巩固既有优势领域。面对外部压力,公司强化布局,巩固优势领域:在多地实现集采市场突破,包括中标移动室外缆集采项目、广西移动OTN,广西电信省干ROADM 等项目;海外积极深耕存量市场,优化产品和区域内客户结构,突破大型跨国运营商客户;信息化方面,持续聚焦垂直行业、网络安全、轨道交通、政法等优势细分市场,并依托客户积累,发挥品牌优势,尝试布局新行业市场;烽火星空上半年实现净利润1.92 亿元,网络信息安全业务稳步推进。既有优势领域得到全面巩固。

扩大研发投入,为后续发力作好铺垫。公司Q3 研发费用7.47 亿元,同比增长6.96%,收入占比12.91%为历史新高。已完成多城市5G 试点工作;持续提升三超光传输的行业竞争力;在国内实现超大容量光传输系统实验;5G 承载方面,10G 速率G.metro 前传设备通过联通验收;新型OLT、ONU 等的功能性能持续优化,满足运营商网络重构需求。U3LA 光纤顺利通过电信、联通集采测试。公司在5G、光传输、5G 前传和固网接入、云计算和新型棒纤缆等主航道方向发力,取得的众多关键突破将为角逐5G 市场做好了充分铺垫。

作为信科集团旗下光通信龙头,有望与无线业务协同,在5G 时代实现跨越。 邮科院和电科院合并成立信科集团,旗下涵盖完整强大的光通信产业链,也包括了无线系统设备与系统集成能力,业务上充分互补,成就了国内主设备新龙头。5G 开局,带给无线市场难得的发展机遇,本土市场更将提供重大支撑。 烽火基于强大的光通信实力,积极践行“云网一体”转型战略,在云计算、大数据、信息安全、物联网等领域稳健发展,ICT 融合成效显著。作为信科集团旗下主设备龙头,有望同无线业务协同发展,甚至在总体方案中起到主导作用,助力集团在本土5G 市场竞争中实现份额与产业地位的实质性提升。

盈利预测与估值:我们预计公司2019 到2021 年将实现净利润分别为10.12亿、12.11 亿和14.78 亿元,对应EPS 分别为0.87、1.04 和1.26 元。维持买入评级。

风险提示事件:运营商投资不力风险,海外拓展不及预期风险,数据网络相关业务的技术和竞争风险

  • 相关阅读