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明日最具投资价值六大牛股一览(2019年7月29日)

2021-03-26 00:39:49 来源:金投网作者:网络
中国科传:科技出版龙头,积极发展数字出版与知识服务新业务类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:焦娟 日期:2019-07-29 中国科传前身为 1930年严幼芝创办的龙门书局, 公司始终坚持为科技创新服务、为传播与普及科学知识服务、为科学家和广大读者服务的宗旨,依托中国科学院和“科学家的出版社”的品牌优势,充分挖掘国内外优良出版资源。 中国科技出版传媒有限公司持有中国科传73.66%

公司积极调整产品策略,起重机市占率将企稳回升。首先,从上牌数来看的话,公司起重机Q1市占率并没有下降至40%。其次,公司坚持对外打价值战不打价格战,针对G一代起重机定位高端的价格牵制,适时推出定位中端的K系列起重机新品,将公司“用不毁”的品质优势与合适的价格相结合,受到市场好评、新接订单饱满,我们预计起重机市占率将回升。最后,想强调一下,即使上半年短期内市占率有所下降,公司起重机业务依旧是接近50%的高增长状态。

投资建议:不考虑控股股东混改,仅基于现有业务考虑销量增速以及报表持续修复,预计公司2019-2021年营业收入分别是529.05亿元、595.72亿元和661.41亿元;归母净利润分别为40.66、48.84、56.00亿元,7月26日收盘价对应P/E分别为9.76、8.13、7.09倍。

考虑到控股股东混改,将为公司发展注入新活力,有利于公司在国内和海外市占率全面提升,加之公司收益质量越来越高,我们认为公司估值中枢第一步将上行至15倍,目标市值610亿,目标价7.79元/股,估值水平对标卡特彼勒1950-1970年全球化进程中估值中枢变化趋势,首次覆盖给予买入评级。

风险因素:国内基建地产投资出现大幅下降;海外市场拓展不顺利。

冀东水泥:京津冀龙头企业,重组后再创辉煌

类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:邵琳琳,杨光 日期:2019-07-29 关注华北水泥:下游需求高景气,量价齐升可持续①华北地区水泥产量增速全国居前:全国 1-6月份水泥产量同比增长6.84%,其中华北地区产量同比增长 18.11%,远高于全国平均水平。在华北地区所包含的各省市中,山西省产量增速最快,同比增长 30.39%,其次是河北省 16.53%和天津市 15.20%。

②华北地区水泥价格高于全国均值:华北地区高低标水泥价格年初至今,维持在 400元/吨以上的相对高位,其中高标水泥均价较去年全年均值高出近 30元/吨。京津冀地区目前库容比在 40-55之间,处于相对较低水平,加之唐山地区持续实施错峰限产政策,全年华北水泥价格预计有望稳定在相对高位水平。

③基建地产投资稳定,京津冀一体化为主要支撑:华北房地产投资韧性较强,年初至今京津地区房地产开发投资增速处于较高水平,河北省累计增速逐渐回正。基建方面,1-7月京津冀地区累计发行地方政府债 10028.38亿元,与 2018年全年发债规模基本持平,为基建补短板提供较为充足的资金保障;雄安新区 2019年进入实质性建设阶段,周边综合交通体系加紧施工,已成为京津冀水泥需求的全新增长点。

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