今日资金抢入六只强势股一览(2019年7月15日)
事件:公司公中报预告,预计主营业务收入同增40%-60%至11.2-12.8亿元,归母净利同增30%-40%至1.09-1.17亿元,考虑非经常性损益少于去年同期,预计19H1扣非净利增速快于归母净利增速。n我们估算公司2C业务19H1收入增速继续40%-50%。2018年公司在国内全渠道销售的箱包数量已经超过新秀丽成为国内第一,19H1线上非小米渠道销售增速较快,新品占比提升,带动毛利率上行,线下零售仍在起步阶段,包括高端KA(山姆士、麦德龙)以及海外销售预计到下半年方能体现出一定规模。预计2019年2C业务收入保持50%+增长速度,同时实现净利率的小幅提升。
2B业务受益印尼箱包制造资产并表,19H1预计增速也高达40%以上。我们预计老客户增长仍在10%-20%之间,同时19/2/19公司公告完成以2280万美元代价(约合1.53亿人民币)对PT.FormosaBagIndonesia、PT.FormosaDevelopment两家公司100%股权的收购,作为客户包括Nike在内的运动箱包专业制造商,本项收购让公司成功切入Nike供应商体系,为公司未来成长带来新的驱动力,本次可转债也主要是为布局运动休闲包袋产能做准备。由于运动休闲包袋毛利率较公司原有ODM业务稍低,合并后对2B业务净利率略有影响。全年来看,考虑该项收购(预计带来2亿元左右的收入并表),预计19年公司2B收入增长可以达到30%以上。
盈利预测及投资建议:考虑2B业务的稳健发展以及2C业务在渠道扩张、品类扩张以及品牌矩阵搭建下的持续爆发增长,我们预计公司19/20/21年归母净利润有望达到2.4/3.2/4.2亿元,同比增长40%/32%/30%,对应PE31/24/18倍,考虑到其业务模式在A股市场的稀缺性及高成长性,维持“买入”评级。
风险提示:90分品牌发展推进不及预期,2B业务意外丢失大客户。
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今日各大机构看好十大金股一览(2019年7月16日)
光环新网中报预告点评:进入收获期后增长保持稳健报告导读公司发布2019年上半年业绩预告2021-03-26 00:41 -
今日股市各行业表现一览(2019年7月16日)
截至下午收盘,今日沪指涨幅-0.16%,A股成交量342.81亿股,成交金额3522.48亿元,比上一个交易2021-03-26 00:41 -
今日突破五日均线个股乖离率排名一览(2019年7月16日)
截至今日下午收盘,上证综指2937.62点,收于五日均线之上,涨跌幅-0.16%,A股总成交额为3523.02021-03-26 00:41 -
今日突破半年线个股乖离率排名一览(2019年7月16日)
截至今日下午收盘,上证综指2937.62点,收于半年线之下,涨跌幅-0.16%,A股总成交额为3381.832021-03-26 00:41 -
今日突破年线个股乖离率排名一览(2019年7月16日)
截至今日下午收盘,上证综指2937.62点,收于年线之上,涨跌幅-0.155%,A股总成交额为3336.21亿2021-03-26 00:41 -
今日近三日主力资金净流出最多的概念一览(2019年7月16日)
近三日上证指数上涨0.68%,A股成交金额较前三日增加7.27%,主力资金近三日大量净流出的概2021-03-26 00:41 -
今日股市牛熊股盘点:黄磷价格史无前例暴涨 澄星股份强势五连
今日四牛提示:宜华健康(000150)周二上涨9.98%。公司前身为宜华地产,2014年正式转型健康2021-03-26 00:41 -
今日各大机构看好十大金股一览(2019年7月17日)
宋城演艺主业整体稳健,新项目预期提升19H1六间房出表,预计主业增长稳健据公司19H1业绩预2021-03-26 00:41 -
今日两市换手率居前个股一览(2019年7月17日)
截至(7月17日)收盘,沪指报2931.69点,跌5.92点,跌幅为0.20%;深成指报9302.00点,涨18.59点,涨幅2021-03-26 00:41 -
今日股市各行业主力资金流向一览(2019年7月17日)
今日有5个行业主力资金净流入,23个行业主力资金净流出。资金净流入金额最大的行业为电2021-03-26 00:41
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