今日各大机构看好十大金股一览（2019年7月15日）

公司在市政水治理、管网、工业水治理等多领域有丰富经验，定增引入央企将为公司未来发展提供帮助，募集现金可解决后续订单转化业绩问题；预计公司19-21年归母净利润为3.6、4.4、5.2亿元，当前市值下PE估值为15.7，12.8，10.8，继续给予“强烈推荐-A”评级。

风险提示：项目推进及运行效果不达预期。

公司在市政水治理、管网、工业水治理等多领域有丰富经验，定增引入央企将为公司未来发展提供帮助，募集现金可解决后续订单转化业绩问题；预计公司19-21年归母净利润为3.6、4.4、5.2亿元，当前市值下PE估值为15.7，12.8，10.8，继续给予“强烈推荐-A”评级。

歌力思

多品牌布局，中高端女装集团乘风破浪

定位中高端女装，构筑品牌矩阵：歌力思(603808)品牌于1996年由实控人之一夏国新创立，公司2015年上市。目前公司旗下拥有主品牌ELLASSAY、轻奢女装品牌LAUREL、潮牌EdHardy、法式街头风格品牌IRO，以及设计师品牌VIVIENNETAM、JeanPaulKnott。2018年公司主品牌位居国内高端女装综合市占率第一名。

多品牌成为高端女装发展方向：已私有化的宝国国际，零售营收在2012年左右达到近20亿元，市场风格转变等因素使14、15年收入下滑，2017年回升至20亿元。国内典型中高端女装公司中，主品牌玖姿、朗姿、DAZZLE等品牌等增速均有所放缓。单一品牌发展存在瓶颈，多品牌战略成为高端女装公司的发展方向。

各品牌均在相关领域内具有一定知名度：主品牌ELLASSAY荣获2018年国内高端女装综合市占率第一名。LAUREL原为德国奢侈品牌ESCADA旗下副牌。EdHardy受到年轻群体和明星的欢迎，特别是好莱坞明星。法国设计师品牌IRO在美国、德国、英国、西班牙、丹麦、韩国等多个国家和地区均取得良好的发展。VIVIENNETAM部分作品被纽约大都会艺术博物馆、伦敦维多利亚和阿尔伯特博物馆等组织收藏。

多品牌贡献公司业绩增长：2019Q1公司ELLASSAY品牌营收占比下降至41%，另有IRO占营收26%，EdHardy占营收20%。2018年，ELLASSAY、LAUREL、EdHardy营收分别增长4%、14%、14%，另有全年并表推动IRO营收增长44%。多品牌贡献增速，推动歌力思营收规模持续增长。

并购百秋贡献业绩增长：2015年至2018年，百秋网络营收年复合增速约69%，净利润年复合增速约41%。2018年百秋网络收入、利润分别约为公司营收、净利润的9%、14%。2018年，公司制定全球服务战略，2018年双11，东南亚分公司奠定东南亚代运营龙头地位。国内及海外电商代运营市场持续扩张，百秋凭借现有品牌合作优势，有望取得快于公司服装业务的增长。