今日各大机构看好十大金股一览（2019年6月28日）

风险提示

全球创新药研发投入增长不及预期；龙头研发外包比例波动；部分客户订单波动。

预计19-21年业绩分别为2.08元/股、2.60元/股、3.27元/股，按最新收盘价对应PE40.95倍、32.78倍、26.05倍。参考CRO行业2019年平均估值，公司作为全球龙头，一季度业绩进一步印证了行业的高景气度以及公司整个体系强大的盈利能力，考虑到公司目前优于行业平均的客户质量和议价能力，综合考虑我们维持公司合理价值114.40元/股，A股维持买入评级。港股最新收盘价对应PE27.74倍、22.19倍、17.64倍，维持此前港股合理价值126.47港元/股，维持买入评级。

先导智能

宁德时代扩大欧洲投资，锂电设备海外前景广阔

公司近况

6月25日，宁德时代(300750)公告将扩大对欧洲生产研发基地项目的投资规模，将投资总额由2.4亿欧元增加至18亿欧元。

评论

宁德时代德国工厂规划产能提升。2018年，宁德时代同德国图林根州政府签订投资协议，宁德时代计划在图林根州建立电池工厂，一期产能将在2021年前后投产，建成产能14Gwh。考虑到宝马、奔驰、大众等欧洲知名车企均在加大在新能源汽车领域的投资和生产，欧洲动力电池市场需求旺盛，我们预计宁德时代德国工厂的产能规划较14Gwh未来有望进一步上调，投产节奏或加快。

先导智能(300450)有望获得较大份额订单。我们预计宁德时代德国工厂每吉瓦时设备投资金额在4亿元人民币左右(预计欧洲动力电池产线自动化程度高，单位投资高于国内)，以14Gwh产能计，设备采购金额将达到56亿元人民币。先导智能是宁德时代核心设备供应商之一，我们保守估计先导智能有望拿到50%以上订单份额。

同BlueWorld签署战略合作协议，海外客户持续拓展。在此前分别同特斯拉及Northvolt公司达成业务合作协议后，6月24日，先导智能与欧洲燃料电池公司BlueWorld签署战略合作协议。公司作为BlueWorld主要设备供应商，将参与其年产5万组甲醇重整燃料电池系统项目建设。我们预计先导智能有望发挥整线集成优势，中标整线设备订单，初步预计中标金额有望达到1.5-2.0亿元。

海外市场接力国内需求，锂电设备龙头成长空间广阔。今年下半年，以宁德时代为代表的国产锂电池龙头有望继续扩产，为公司订单增长带来保障。往前看，海外市场有望为公司贡献更大订单增量。我们预计2020年宁德时代德国工厂及Northvolt大规模招标有望开启，先导智能新签订单在2019~2020年有望持续增长。