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今日资金抢入六只强势股一览(2019年6月20日)

2021-03-26 00:44:08 来源:网络作者:网络
常宝股份:钢管、医疗双轮驱动,油气高景气、产能扩张提升业绩弹性一、常宝股份:钢管、医疗双轮驱动,油井管产能扩张提升业绩弹性公司为钢管生产和医疗服务并举发展的双主业公司。2018年钢管和医疗服务业务营收占比分别为84%、16%,毛利占比为74%、26%。公司具备无缝钢管产能75万吨,其中油套管50万吨,锅炉管20万吨、工程机械及其他专用管5万吨。2018年油套管、锅炉管营收占比为61%、28%,毛利

2019年和2020年在手订单充足,公司业绩有望超预期增长公司一季报披露,截止2019年3月31日,公司未完成合同总计25.35亿元,其中全部发货的合同金额为5.84亿元,部分发货合同金额11.06亿元,尚未交货的合同金额8.45亿元。公司主要的光伏订单生产周期在3个月,发货后的验收周期在3-5个月不定。此次5.5亿元的订单在2019年12月20日完成全部设备交付,预计影响2020年的收入和利润。中环、晶科、上机数控合计55GW扩产产能带来的设备采购订单,按照每GW单晶炉投资额为2亿计算,同时晶盛机电将拿到大部分的单晶炉设备订单( 80%),此次三家公司55GW的扩产计划将在未来三年给公司带来至少85亿元的设备订单。

盈利预测与投资评级:预计公司2019/2020年收入分别为26/56亿元,净利润分别为7.2/13.0亿,对应PE分别为22/12倍,维持“买入”评级。

风险提示:光伏平价上网进度不及预期,光伏硅片厂商下游扩产进度低于预期。

隆基股份:单晶龙头,坚定扩产盈利回升

单晶龙头,坚定扩产盈利回升结论与建议:

公司是全球最大的单晶产品生产商,截止18年底公司拥有28GW单晶硅片产能、4GW单晶电池产能和8.85GW单晶组件产能。公司仍在坚定扩产,预计19年底将拥有36GW单晶硅片产能、10GW单晶电池产能以及16GW单晶组件产能。

短期来看,公司业绩弹性主要由扩产贡献;中长期来看,光伏系统成本持续下降,中国市场在2021年将实现光伏发电平价,政策扰动对公司业绩影响将逐渐减轻直至消除。预计公司2019/2020年净利润为41.35/53.15亿,同比增长61.64%/28.55%,EPS分别为1.141/1.467元,对应当前股价PE为19和15倍,给予“买入”建议。

盈利能力企稳回升:2018年营业收入220亿,同比增长34%,归母净利润25.6亿元,同比下滑28%。主要因行业“531”政策变化,产业链价格出现大幅下滑影响盈利水平。2018年三季度以来,海外市场需求的爆发,叠加国内政策修正,光伏市场持续回暖。2019年一季度实现营业收入57.1亿元,同比增长65%,实现归母净利润6.1亿元,同比增长12.5%。毛利率18年下滑到22%,19年以来产品价格企稳,公司持续降本增效,毛利率开始回升,19年一季度毛利率达到24%。

海外需求放量,国内需求正式启动:光伏系统成本的显著下降刺激了海外需求的爆发,从18年10月以来组件海外出口量快速提升。2018年11-12月累计出口8.2GWW,同比增长59%,2018年合计出口组件量达到39.3GW,同比增长超50%。19年以来,海外出口持续高增,1-5月全国累计出口26.2GW,同比增长84%。预计全年组件出口量将超过60GW,同比将超过53%。

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