今日资金抢入六只强势股一览(2019年6月11日)
盈利预测:综合考虑公司投资项目公允价值变动带来的损益影响,我们预计公司2018-2020年净利润为21.8亿元、24.7亿元、27.6亿元,同比增长77.1%、8.6%、12.8%,对应PE50x、44x、40x。公司是全球领先的药物研发外包龙头,CRO、CMO/CDMO产业链一体化优势突出,在高景气的药物研发外包服务赛道上获益明显,叠加细胞及基因治疗服务、医疗器械检测服务与资本经营业务的发展,不断提高成长天花板,有望实现强者恒强,维持“强烈推荐”评级。
风险提示:公允价值变动收益不确定性;行业政策进展不及预期;募投项目进展不及预期;行业竞争风险;汇率波动影响。
华测检测2018年业绩预告点评:业绩大幅增长,提质增效成果显著
类别:公司研究 机构:东兴证券股份有限公司 研究员:樊艳阳 日期:2019-06-11
事件: 公司发布 2018年业绩预告,公司预计 2018年实现归属于上市公司股东的净利润 24101.69万元-28118.64万元,同比增长 80%-110%。
下半年业绩加速,检测市场需求持续向好。按照业绩预期, 公司 2018年四季度单季度归母净利达到 7953.81万元至 11970.76万元,较去年同期大幅增长( 2017年四季度净利润为 688.26万元) 1056%-1639%。公司 2018年三季度归母净利达到 11046.80万元,同比增长 82.71%。报告期内,受益于国家宏观政策推动及检测市场需求持续增长,公司环境检测、食品检测、汽车检测、计量校准、 CRO 等业务均呈现较好的增长态势。
前期布局成果逐步兑现, 提质增效显著提升。 在前期收入导向的经营思路指导下,公司营业收入的增长是在成本和费用快速扩张的基础上实现的。
受收入确认节奏、前期刚性支出快速增长、新建产品线暂未产生效益影响,公司 2018年一季度业绩受到一定影响。 2018年二季度以来,公司盈利能力持续改善,单季度盈利分别达到 7528.64万元、11046.80万元和 7953.81万元至 11970.76万元。 2017年以来,公司管理思路从收入导向转为利润导向,通过精细化管理提高效率, 严格成本管控,充分发挥已经布局的实验室优势。 公司 2018年调整扩张节奏,推进精细化管理,将经营效益放在首位。公司管理效率提升, 业绩改善逻辑近两个季度已经得到逐步验证。
人均产出提升空间巨大, 成长路径清晰。 受公司前期增长模式影响,华测检测人均产值与国内外检测机构有一定差距。 2017年公司人均产值 28.45万元/年,而多数检测机构人均产值在 40万元/年以上。 公司上半年聘请申屠献忠为公司总裁,有助于推进华测检测国际化进程,取得更多品牌大客户的认可,推动公司国内、国外业务并举发展。 从 SGS、 BV、 Itertek等国际检测龙头的成长路径来看,前期实验室扩张、人员投入、检测领域开拓是必要的,国内第三方检测在前期投入和业务开拓方面还有较大成长空间。
盈利预测与投资评级: 我们预计公司 2018年-2020年实现营业收入分别为 27.70亿元、 35.27亿元和 44.11亿元;归母净利润分别为 2.43亿元、3.49亿元和 4.65亿元; EPS 分别为 0.15元、 0.21元和 0.28元,对应 PE分别为 47X、 33X 和 24X。给予公司 6个月目标价 9元,维持“ 强烈推荐”评级。
风险提示: 1、新增实验室运营不及预期; 2、下游需求低于预期; 3、公司管理效率提升不及预期。
-
今日突破半年线个股乖离率排名一览(2019年6月13日)
截至今日下午收盘,上证综指2910.74点,收于半年线之上,涨跌幅0.05%,A股总成交额为4353.65亿2021-03-26 00:45 -
今日突破年线个股乖离率排名一览(2019年6月13日)
截至今日下午收盘,上证综指2910.74点,收于年线之上,涨跌幅0.047%,A股总成交额为4210.79亿2021-03-26 00:45 -
今日两市换手率居前个股一览(2019年6月13日)
截至(6月13日)收盘,沪指报2910.74点,涨1.36点,涨幅为0.05%;深成指报8951.61点,跌3.11点,跌幅为2021-03-26 00:45 -
今日股市各行业主力资金流向一览(2019年6月13日)
今日有8个行业主力资金净流入,20个行业主力资金净流出。资金净流入金额最大的行业为化2021-03-26 00:45 -
今日股市牛熊股盘点:核能概念强势延续 兰石重装录得五涨停
今日四牛提示:兰石重装(603169)周四上涨10.04%。公司是大型高端装备制造企业,主营涵盖炼2021-03-26 00:45 -
今日资金抢入六只强势股一览(2019年6月13日)
鸿合科技:受益教育信息化,引领IWB赛道智能交互显示行业龙头企业:公司的核心产品智能交互2021-03-26 00:45 -
今日股市各行业表现一览(2019年6月14日)
截至下午收盘,今日沪指涨幅-0.99%,A股成交量488.81亿股,成交金额4487.49亿元,比上一个交易2021-03-26 00:45 -
今日突破五日均线个股乖离率排名一览(2019年6月14日)
截至今日下午收盘,上证综指2881.97点,收于五日均线之下,涨跌幅-0.99%,A股总成交额为4487.52021-03-26 00:45 -
今日突破半年线个股乖离率排名一览(2019年6月14日)
截至今日下午收盘,上证综指2881.97点,收于半年线之上,涨跌幅-0.99%,A股总成交额为4339.252021-03-26 00:45 -
今日突破年线个股乖离率排名一览(2019年6月14日)
截至今日下午收盘,上证综指2881.97点,收于年线之上,涨跌幅-0.988%,A股总成交额为4218.46亿2021-03-26 00:45
TOPS
- 一周排行榜
- 一周排行榜