今日资金抢入六只强势股一览（2019年10月22日）

3Q19净息差2.62%，同比提升21bp，环比下降9bp，环比下降主要来自于贷款收益率下行，负债成本基本平稳，个人活期存款表现较好。3Q19生息资产日均收益率环比下降10bp，主要来自于贷款收益率下降。3Q19付息负债日均成本率环比下降2bp至2.62%，同业负债受益于市场利率下行成本率降低，存款成本率环比提升2bp至2.48%，企业存款成本率环比提升6bp至2.45%，主要来自于企业定期存款利率抬升，个人存款成本率环比下降9bp至2.58%，主要来自于个人定期存款占比下降且成本率下降。

资产质量表现平稳。季末不良率环比持平于1.68%，其中企业类不良率环比提升6bp至2.57%，零售不良率环比下降2bp至1.07%。

3Q19不良净生成率同比下降63/环比提升9bp至2.10%。关注类贷款2.39%，90天以上逾期率1.46%，分别环比下降9/12bp，期末不良/逾期90天以上环比上升9ppt至115%。拨备覆盖率环比提升3.7ppt至186.2%。3Q信用成本2.61%，同比/环比+21/-16bp。

盈利预测与估值

维持盈利预测不变。当前股价对应2019/2020年1.2倍/1.1倍市净率。维持跑赢行业评级，但由于零售转型深入推进，业绩持续强劲，我们上调目标价17.3%至19.34元对应1.4倍2019年市净率和1.2倍2020年市净率，较当前股价有14.5%的上行空间。

风险

资产质量表现不及预期。

浙江美大(002677)：业绩保持高速增长 龙头地位稳固

类别：公司机构：国泰君安证券股份有限公司研究员：范杨/孙浩文/颜晓晴日期：2019-10-22

本报告导读：

公司在注重营销的同时，优化控费能力推动净利率提升，渠道端持续放开对经销商的信用额度，拓展公司渠道覆盖能力，龙头地位稳固。维持目标价20.7元，增持。

投资要点：

维持盈利预测，维持目标价20.7元，增持。公司在注重营销的同时，优化控费能力推动净利率提升，渠道端持续放开对经销商的信用额度，拓展公司渠道覆盖能力，龙头地位稳固。维持公司2019-2021年EPS预测0.75/0.94/1.21元，维持目标价20.7元，对应2019年27xPE，增持。

公司2019Q3收入业绩符合预期。2019Q1-Q3累计收入11.4亿元(+22.4%)，归母净利润3.05亿元(+23.1%)，毛利率52.5%(+1.1pct)，归母净利率26.7%(+0.2pct)。Q3单季度收入4.38亿元(+18.1%)，归母净利润1.22亿元(+20.4%)，毛利率50.8%(-0.7pct)，归母净利率27.9%(+0.5pct)。