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今日各大机构看好十大金股一览(2019年7月5日)

2021-03-26 00:42:30 来源:网络作者:未知
金禾实业业绩略超预期,单季环比增长趋势逐渐兑现投资要点:公司发布2019年上半年业绩预告:预计上半年归母净利润区间3.90-4.20亿元(YoY-28.2%--22.6%),其中Q2归母净利润区间2.09-2.39亿元(YoY-16.7%--4.8%,QoQ+15.5%-+32.0%),业绩略超预期。公司业绩同比下滑主要是受产品价格下跌影响,但季度业绩环比持续改善。三氯蔗糖新增产能充分释放,基础化

宁德时代

股权激励点评:考核目标较稳健,19-20年为费用摊销高峰

事件:宁德时代(300750)发布2019年限制性股票激励计划草案,拟授予的限制性股票数量1,900万股,占公司总股本0.87%。激励计划授予的股票授予价格为35.67元/股。激励对象总人数为3,838人,主要包括在职的中层管理人员及核心骨干员工。中层管理人员解除限售,自登记完成起12个月后分五期解除,每期比例20%;核心人员解除限售,自登记完成起12个月后分二期解除,每期比例50%。

以收入为考核指标,要求较稳健:公司层面的业绩考核指标是2019年营收不低于320亿(2018年公司营收为296亿,同比增8.1%以上),2019-2020年累计营收不低于670亿,即20年营业收入最低要求为350亿(同比增9.4%)。

股权激励方案将增加公司19、20年费用。公司测算19年股权激励需分摊总费用为3.1亿,19-21年分别分摊0.7/1.7/0.6亿。18年公司激励计划的股份支付费用为0.7亿元,预计18、19年股权激励方案将导致19年管理费用新增1.5-2.4亿,同时20年也为费用确认高峰。

再次面向中层和核心骨干,较18年人员覆盖更多核心骨干:公司18年7月第一次发行股权激励,总计授予2258万股,占当时总股本约1.04%。共授予对象1628名,其中中层管理人员194人,占比12%,核心骨干员工1434人,占比88%。本次19年股权激励再次大范围面向中层和核心骨干,合计共3838人,其中中层管理人员175人,占比4.6%,核心骨干人员3663人,占比95.5%。对比两次激励名单,中层管理人员71人(占比本次40.5%)再次获得股权激励,核心骨干人员870人(占比本次24%)再获激励。19年股权激励方案覆盖人员面更广,对于全面鼓励员工工作积极性有很大帮助,也显示了对公司未来发展的信心。

投资建议:预计公司19-21年归母净利润为45.0/56.7/69.9亿元,同比分别33%/26%/23%;EPS分别2.05/2.58/3.19元;对应现价PE分别35/28/22倍。考虑到公司为国内动力锂电绝对龙头,技术、成本、客户资源优势明显,给予19年45倍PE,目标价92元,维持“买入”评级。

风险提示:电池及材料价格波动、竞争加剧。

投资建议:预计公司19-21年归母净利润为45.0/56.7/69.9亿元,同比分别33%/26%/23%;EPS分别2.05/2.58/3.19元;对应现价PE分别35/28/22倍。考虑到公司为国内动力锂电绝对龙头,技术、成本、客户资源优势明显,给予19年45倍PE,目标价92元,维持“买入”评级。

智飞生物

HPV疫苗供不应求明显,公司半年报业绩增长符合预期

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