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今日各大机构看好十大金股一览(2019年6月28日)

2021-03-26 00:43:22 来源:网络作者:网络
药明康德美参议员质疑无直接影响,后续可加征关税范围有限事件:美国参议员质疑药明明码等公司威胁美国基因数据安全近日美国参议院财政委员会主席ChuckGrassley、议员MarcoRubio通过公开信形式指出,华大基因(300676)和药明明码可能会通过合作伙伴接触到美国的基因数据,要求调查美国国家医保局的资金是否流向华大基因、药明明码,以及其他和中国政府有关联的公司;市场担心药明康德(603259

中国乳业:最大机遇在于消费者的溢价支付意愿,挑战则在于高价奶源

龙头乳企的强大营销和渠道掌控能力使得牛奶在中国市场摆脱了必选消费品的定价模式,中国乳品的相对价格高于日本和越南,体现出中国消费者愿意为具有“健康”和“高端”属性的乳制品支付溢价。但是我们认为高价奶源将是制约中国乳业发展的主要因素,中国奶牛养殖经历了效率的快速提升后面临瓶颈,奶牛养殖的经济性持续恶化,供给持续收缩,同时重要原材料也面临中美贸易摩擦带来的涨价风险,这都会对生鲜乳价格形成支撑,对乳业的发展产生不利的影响。

伊利增长驱动力:与蒙牛的战略分歧带来的费用收缩+常温饮料增长弹性

伊利和蒙牛为了提升市场份额开始采用“田忌赛马”式增长战略,常温奶起家的伊利重视其渠道优势,开拓可以和常温奶共享渠道的常温饮料市场。产业链一体化和低温产品占优的蒙牛则重视奶源建设和低温产品的放量。伊利和蒙牛有望复制美的和格力战略分歧进而利润回升的发展历程;利用自身渠道和品牌进入成熟市场获取份额在达利的软饮料业务发展历史上效果显著,采用类似模式的伊利健康饮品事业部有望成为公司新的增长引擎。

看好伊利的收入和利润增长弹性和持续性,首次覆盖给予“买入”评级

根据盈利预测,我们预计伊利2019~2021年收入将分别达到926.48亿元,1061.98亿元和1201.38亿元,分别同比增长16.46%,14.63%和13.13%;

归属于母公司的净利润将分别达到73.78亿元,92.45亿元和111.30亿元,分别同比增长14.57%,25.30%和20.40%。可比公司平均估值为2019年34倍PE,我们给予伊利股份2019年34~35倍PE,目标价范围为41.14~42.35元,首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示:竞争加剧;经销商资源稀释;原奶涨价;食品安全。

根据盈利预测,我们预计伊利2019~2021年收入将分别达到926.48亿元,1061.98亿元和1201.38亿元,分别同比增长16.46%,14.63%和13.13%;归属于母公司的净利润将分别达到73.78亿元,92.45亿元和111.30亿元,分别同比增长14.57%,25.30%和20.40%。可比公司平均估值为2019年34倍PE,我们给予伊利股份2019年34~35倍PE,目标价范围为41.14~42.35元,首次覆盖给予“买入”评级。

博雅生物

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