明日最具投资价值六大牛股一览（2019年6月19日）

风险提示：原材料价格大幅上涨、工程推进/上下游拓展不及预期、应收账款回收风险

河钢股份首次覆盖报告：河北龙头钢企，充分受益地区强势需求

类别：公司研究 机构：国泰君安证券股份有限公司 研究员：鲍雁辛 日期：2019-06-19 首次覆盖，给予“增持”评级。公司是河北省龙头钢铁企业，我们预测2019-2021年EPS分别为0.16、0.18、0.22元，参考同类公司估值，给予公司2019年PB0.76X进行估值，对应目标价3.45元，给予公司“增持”评级。

专项债配套落地，基建有望加速回暖。中央发文允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金，实际上放松了之前债务性资金不得作为项目资本金的要求，符合条件的重点项目可组合采取专项债叠加市场化融资方式融资，利于放大地方财政的撬动效应、加快重点基建项目推进速度，基建有望加速回暖。

盈利能力持续上升，资产负债表逐渐优化。2018年公司盈利能力持续上升，全年实现营业收入1209.57亿元，同比增长10.99%，归属于母公司所有者净利润36.26亿元，同比增长99.57%，业绩创历史新高。同时，公司资产负债表也得到进一步改善，资产负债率由2017年的74.94%下降到71.76%；ROE由2017年的4.01%提升至2018年7.1%。

雄安新区建设加速推进京津冀一体化，公司业绩或持续释放。两项重磅规划公示意味着雄安即将进入快速建设期，京津冀一体化将加速推进，公司以华北地区为主要市场，2018年华北地区营业收入占公司全部收入的67.35%。随着京津冀一体化加速推进，华北地区钢材需求将保持强势，公司作为本区域的龙头企业，充分受益地区供需格局不断优化带来的红利，业绩或超预期。

风险提示：宏观经济加速下行；供给上升超预期。

重庆钢铁首次覆盖报告：西南地区龙头钢企，地区优势明显

类别：公司研究 机构：国泰君安证券股份有限公司 研究员：鲍雁辛 日期：2019-06-19 首次覆盖，给予“增持”评级。公司是川渝地区龙头钢企，重组后生产情况恢复良好，我们预计公司2019-2021年EPS分别为0.12、0.15、0.16元，参考同类型钢铁公司，给予公司2019年PB1.02倍进行估值，对应股价2.24元，“增持”评级。

重组新生，产量上升叠加成本削减，公司业绩或超预期。公司在2017年完成重组后，2018年以来生产恢复情况良好，营业收入和归母净利润大幅上升。预期随着公司产能的优化和产量的上升，公司业绩将持续释放。