明日最具投资价值六大牛股一览（2019年6月3日）

盈利预测与估值

预计公司2019/2020/2021年净利润为3.81/5.19/6.82亿元，对应EPS为0.63/0.86/1.12元。采用PE估值法，2019年公司对应市值约114.60亿元，对应股价18.90元。

风险提示：电网建设力度不及预期；技术研发进度不及预期。

晶盛机电：光伏政策落地&中环五期扩产计划出台，设备龙头直接受益

2019年5月30日，能源局发布《2019年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》，竞争配置办法如期落地，国内需求旺盛带动单晶硅片扩产加速，光伏设备企业将直接受益。同时，中环股份公告五期项目扩产计划，新增产能25GW,项目建设期3.5年，总投资91.30亿元，建成后“中环产业园”整体产能将达到55GW以上，成为全球最大的高效太阳能用单晶硅生产基地，我们认为在下游需求旺盛的背景下，中环扩产的进度有望加速，也将直接利好设备龙头晶盛机电。

新一轮单晶硅片扩产开启，打开设备需求空间。国内外光伏行业持续向好，国内目前主流的单晶硅片厂商纷纷启动新一轮扩产计划，中环已宣布进一步扩产25GW,晶科预计今年扩产6GW,在行业景气度持续向上背景下，国内其他厂商也将跟进才广产，硅片及硅片设备需求空间打开。中远期来看，随着平价进程的加速，光伏设备的市场空间将进一步放大。国内大娃片迎投建高峰，晶盛机电有望实现产品品类和客户的双加速。光伏与半导体业务双轮驱动，设备龙头大有可为。公司除了是国内光伏硅片设备行业的龙头，也是半导体硅片设备领头羊，目前在手半导体设备订单超过5亿元，较17年大幅增长，今年推出新品半导体硅片抛光机，进一步丰富设备种类。目前无锡中环半导体项目推进顺利，8寸及12寸设备订单有望进一步确定，在产品品类和客户结构上实现双线突破。

首批晶科3亿设备订单落地，订单体量稳定持续，中环/晶科等扩产将直接增厚公司业绩。3月份公司与晶科签订的首批新一轮扩产项目订单落地，符合之前判断，预计后续也将陆续有订单兑现。截止到2019年一季度末，公司在手订单25.35亿，为19年业绩提供安全垫。中环/晶科订单的落地也将直接为公司提供巨大业绩增量。