今日各大机构看好十大金股一览（2019年7月25日）

盈利预测与估值：受益于产品推陈出新和经销网络搭建的初步完成，公司业绩呈现高增长态势。我们预计19-21年的归母净利润分别为1.15、1.50、1.99亿元，分别增长26.6%、31.1%、32.0%，对应发行后总股本的EPS分别为1.59、2.09、2.76元。我们采取PE相对估值法和FCFF绝对估值法相结合的方式对公司进行估值，PE法下我们给予公司2019年30-35倍PE区间，对应合理市值区间为34.5-40.3亿元；三阶段FCFF估值法下，我们得到公司的合理市值为33.7亿元，结合两种估值法，我们认为公司的合理市值区间为33.7-40.3亿元，对应发行后总股本的合理股价区间为46.8-56元。

新股溢价效应：根据历史数据统计，上市前30日的新股具有明显溢价特征，按照可比行业/公司统计：溢价率在24%-39%，因此公司上市初期有可能的价格波动区间为58-77.8元。

风险提示：产品降价风险；市场竞争加剧风险；研发风险。

特别提示：本报告所预测合理股价区间不是上市初期价格表现，而是现有市场环境基本保持不变情况下的合理价格区间。

移远通信：物联网模组龙头，千呼万唤始出来

类别：公司研究 机构：国信证券股份有限公司 研究员：程成，马成龙

物联网模组领域黑马，已成长为新龙头

移远通信是物联网蜂窝通信模组专家，产品体现全面，经销/直销体系完善，近两年快速成长，2018年出货量市占率全球第一，2019年7月成功IPO。公司创始人钱鹏鹤及其团队脱胎于前无线通信模组龙头芯讯通，继承了其在无线通信领域的技术经验和全球市场的拓展能力，同时公司组建了全球一流的海外市场拓展团队及产品团队，构建了市场和产品端的核心竞争力。公司IPO所获得的资金，一方面缓解了现金流压力，另一方面投向5G、高速4G、NB-IOT模块方向，保持产品领先性，上市后有望开启新征程。

物联网应用全面普及，模组市场空间广阔

无线通信模组是机器与机器间信号传递的工具。是万物互联愿景下，各类终端的标准化信号单元，是物联网的基石。物联网连接数与无线通信模组需求存在一一对应关系，市场空间广阔。我们计算得出当前全球蜂窝通信模组市场规模约为220亿，其在2022年有望达到400亿。目前行业处于2G/3G向4G/NB-IOT模组升级的周期，量价齐升，第一个行业繁荣期到来。