优博讯并购方案依然是存在一些瑕疵 借关联交易撑门面
此外,另一家于2016年1月在香港成立的AUVISTAS DATAPOINT LIMITED(以下简称“AUVISTAS”)公司,主要从事专用打印机、扫描枪、钱箱等收银系统周边产品在中国地区的采购和海外销售业务。而AUVISTAS正是由佳博科技实际控制人陈建辉之女陈宵轶控股的境外企业,陈宵轶直接持有AUVISTAS 60%的股权,且担任董事,因此这家公司也是佳博科技的关联公司。2017年AUVISTAS为佳博科技的第三大客户,当年为其贡献收入2146.55万元。除此之外,珠海开源数据科技有限公司(以下简称“开源数据”)曾是佳博科技通过全资子公司智汇网络间接持有30%股权的公司。直到2018年2月,智汇网络才将其持有的开源数据股权转让了出去。而开源数据也一直为佳博科技贡献着力量,报告期内共为其贡献了1853.32万元的收入。
仅以上三家关联公司,2017年、2018年和2019年1~6月为其贡献的收入分别达到了6229.16万元、5686.79万元和1822.86万元,占其当期收入的比例分别为15.81%、10.87%和8.73%。由此来看,其营业收入中有很大一部分是依靠关联交易获得的。
有了关联交易,就少不了关联方对资金的占用,从披露的数据来看,以上三家关联方都是佳博科技的应收账款大客户,其中2017年AUVISTAS为其应收账款第一大客户,HEYDAY紧随其后,为第二大应收账款客户,开源数据则为其第八大应收账款客户,三家关联方应收账款金额占到了总应收金额的45.98%;2018年中,HEYDAY为其应收账款第一大客户,开源数据则为其应收账款第九大客户;2019年1~6月,HEYDAY依旧稳居其应收账款第一大客户,开源数据第九大的位置也没有变化。
大量的关联交易存在,一方面占用了标的公司大量的资金,影响其流动性;另一方面也使得标的公司产品价格公允性存在很大疑点。与此同时,由于关联方之间存在共同利益,标的公司如果通过虚增收入能获得更高的估值,对于关联方来说,也能获得不少的好处,因此标的公司收入数据的真实性也就难免令人怀疑了。
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